中国金融行(xíng)业加速对外开(kāi)放(fàng)，外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年(nián)取(qǔ)得盈利(lì)，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东(dōng)方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商面(miàn)临的“一参一(yī)控”问题如何解决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托(tuō)于(yú)各自股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司(sī)来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商(shāng)2022年年报(bào)/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情(qíng)、成立时间、牌(pái)照资(zī)质等问题，9家共(gòng)有5家出(chū)现亏(kuī)损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延(yán)续自成(chéng)立以来的(de)亏(kuī)损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)的8491万(wàn)元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因获得外(wài)资股东增持(chí)而成(chéng)为外资控股(gǔ)券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收(shōu)窄。大(dà)和证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控股券商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容(róng)易导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券(quàn)商相比(bǐ)，外资控股券商(shāng)仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪(jì)、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管(guǎn)理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了(le)中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券均实现(xiàn)了营(yíng)收(shōu)、净利润的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券业小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩(jì)已(yǐ)跻身行业(yè)中(zhōng)游水(shuǐ)平，而(ér)这只是摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)展业的(de)第三个完(wán)整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年(nián)3月(yuè)获(huò)得证监会批复，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股(gǔ)权，成(chéng)为摩根大通证(zhèng)券唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大(dà)爆发(fā)，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分(fēn)利用全球化(huà)的平(píng)台优势，整合集团(tuán)资源，持(chí)续关注并(bìng)开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌(pái)照的(de)合格(gé)境外机构投资者，目标客(kè)群(qún)机构投资者队伍(wǔ)逐(zhú)年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年也(yě)取得了较(jiào)好的业绩(jì)表现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士(shì)银行(xíng)受(shòu)让两家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银(yín)证券共(gòng)有(yǒu)正(zhèng)式员工383人(rén)。

　　财(cái)务报(bào)表(biǎo)显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年投行业务(wù)进步明显，当期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思备并(bìng)参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月(yuè)，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成(chéng)合并协议，瑞士(shì)联邦(bāng)财(cái)政(zhèng)部(bù)、瑞士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季(jì)报时(shí)表示，对瑞(ruì)信的收购(gòu)交易预计在6月(yuè)底前完成。不(bù)言而喻的是，集(jí)团层面(miàn)的合并对(duì)两家外(wài)资控股券商在中国展(zhǎn)业(yè)情(qíng)况，也(yě)将造(zào)成(chéng)一(yī)定影(yǐng)响。

　　基于此(cǐ)，审(shěn)计所普华永道对(duì)瑞信证券出具了(le)带(dài)强调(diào)事项(xiàng)段(duàn)的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银(yín)集团股份公(gōng)司之间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日(rì)，上述(shù)协(xié)议和(hé)合(hé)并计划(huà)的(de)完(wán)成日尚不明(míng)确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公(gōng)司，未(wèi)来的(de)运营和财务(wù义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思)业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确(què)定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成(chéng)立(lì)于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证(zhèng)券公(gōng)司设立规则(zé)》后首家获批的(de)合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在(zài)该(gāi)笔交易完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公司股(gǔ)权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股证券公(gōng)司的(de)数量不(bù)得(dé)超(chāo)过2家，其(qí)中控制证券公司的(de)数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托于(yú)各自资源禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了(le)特(tè)色投(tóu)资咨(zī)询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一(yī)站式(shì)的(de)综合(hé)性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方(fāng)国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中(zhōng)国高(gāo)端财(cái)富(fù)人(rén)群(qún)”，从产品配置、人员建设(shè)、中(zhōng)后台支持以及集团跨境(jìng)合作四个方面入手(shǒu)，打造以产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提供(gōng)具(jù)有野(yě)村集(jí)团特色的(de)高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备(bèi)案后，高盛(shèng)高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京(jīng)高(gāo)华签订《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监(jiān)会核发新增(zēng)证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询(xún)、证(zhèng)券自(zì)营及(jí)代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京高(gāo)华(huá)完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将持续以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部(bù)门(mén)为在(zài)岸客户提供(gōng)财富(fù)管理综合解(jiě)决方案，丰(fēng)富客户产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私(sī)人财富管理平台未来战略规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私(sī)募股(gǔ)权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为(wèi)客户提供(gōng)直接(jiē)对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见。例(lì)如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客户综合(hé)财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇(huì)丰环(huán)球私(sī)人银行，致力为高(gāo)净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务(wù)，为(wèi)客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯(xùn)业务(wù)，与4家国内头部信托(tuō)公司达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财(cái)富(fù)管理业务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳(ào)大湾区的新政(zhèng)举措(cuò)，致力于发展财富(fù)管理(lǐ)大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行全方位(wèi)资产配(pèi)置和满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富(fù)管理的理念(niàn)，进一步完善投(tóu)资解决方案和(hé)财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客(kè)户(hù)在同一策(cè)略下(xià)提供差异(yì)化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)对外开放的(de)力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融(róng)机构(gòu)加速了(le)在(zài)境(jìng)内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限于从事资产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复(fù)信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证券在内(nèi)，目前国(guó)内的外资控股券(quàn)商(shāng)数量已达到10家。其中，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券（中国）、高盛高华(huá)证券(quàn)、渣打(dǎ)证券(quàn)均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上不容忽视(shì)的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有数家外资券商(shāng)的(de)设立(lì)申请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券(quàn)商的设立申请仍处(chù)于证(zhèng)监会(huì)审批阶段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等(děng)先后在京会见美国桥水基(jī)金、法国(guó)东(dōng)方(fāng)汇理、日本大(dà)和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡(xī)、德(dé)国安联保险、意大利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际(jì)金融机构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的(de)国际金融机(jī)构负责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲(qīn)身感受(shòu)到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中国经(jīng)济(jì)和中国(guó)资本市(shì)场发展前景。近年来中国资本(běn)市场(chǎng)对外(wài)开放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际金融(róng)机构和全球投资者带来了(le)实(shí)实(shí)在在的机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度(dù)重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓展在华业(yè)务(wù)和投资(zī)，期(qī)待(dài)实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券(quàn)商的市(shì)场竞(jìng)争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如(rú)，华(huá)西证券即(jí)在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来(lái)华展业(yè)便利度不(bù)断提(tí)升(shēng)，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机构等加速布(bù)局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公(gōng)司(sī)既带来了国际金融机构全面(miàn)参与中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形(xíng)成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过与国际金融机构直接合作促进业(yè)务(wù)发(fā)展、提升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋(qū)势初步形(xíng)成，金融科(kē)技对行(xíng)业发展理念的变革和(hé)重塑(sù)不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业(yè)竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思